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Introducción
CNNMoney, el cual es uno de los sitios web de noticias financieras más reconocido en EE. UU., operado por CNN, creó un índice para el mercado de acciones en bolsa el cual denominó el “Fear & Greed Index” o también conocido como el índice de miedo y codicia de los mercados.
Este índice tiene en cuenta 7 indicadores sobre actuaciones de los inversores en el mercado, a través de los cuales, dependiendo de su estado, le asigna una estimación del sentimiento generalizado de cuan temerosos o confiados se encuentran los inversores en dicho aspecto. Estos indicadores tienen un peso ponderado aproximado de 14.2%, que, al ser sumados darán como resultado un número que se encuentra en un rango de una escala de 0 a 100 de sentimiento, desde “miedo extremo” hasta “codicia extrema”.
Es decir, sí la sumatoria de los indicadores, se encuentra por debajo de 25 puntos, indicaría que, a nivel generalizado se estima que los inversores en el mercado tienen un miedo extremo a invertir. Por lo cual, la mayoría de las acciones en la bolsa caen continuamente y la cantidad de transacciones realizadas disminuye, cada vez causando mayor incertidumbre sobre los tiempos por venir. En contraste, sí el índice se encuentra el en rango mínimo de 75 a 100, nos daría indicación de que los inversores en el mercado se encuentran con demasiado entusiasmo o felicidad, por lo cual cada vez están invirtiendo más dinero y esperan un mayor crecimiento de la bolsa en el futuro cercano.
Alternative.me realizó una adaptación del acercamiento de esté índice desarrollado por CNN, para utilizar su concepto en el mercado de las criptomonedas. Los fundamentos son esencialmente los mismo. Sin embargo, los indicadores a medir son 6 y varía su ponderación. Así mismo, su utilización es mayormente establecida sobre el sentimiento generalizado hacia la criptomoneda más importante del mercado, es decir Bitcoin.
¿Cómo se realiza el cálculo de el índice de miedo y codicia de las criptomonedas?
Este índice es construido a partir de los siguientes 6 indicadores:- Volatilidad (25%): El indicador se refiera a comprar cuan volátil se encuentra Bitcoin actualmente en comparación con el promedio a través de los últimos 30 y 90 días. Sí, se encuentra un alza en esta volatilidad, se estima que el mercado se encuentra temeroso.
- Volumen del Mercado (25%): Se realiza una comparación del volumen e impulso de Bitcoin contra su promedio de los últimos 30 y 90 días. Sí el impulso calculado es ascendente, da una indicación de que el sentimiento de los inversores en el mercado se encuentra al alza.
- Redes Sociales (15%): En este indicador, se utiliza un algoritmo de análisis de sentimientos, basado en los “me gusta” de las personas, los temas en tendencia, hashtags de Twitter, entre otros. En este caso, sí se calcula que ha ocurrido un alza en la cantidad de las interacciones sobre el tema en un corto periodo de tiempo, se estima que en el mercado puede haber codicia.
- Encuestas (15%): En las plataformas a través de la red, se disponen encuestas ocasionales, donde se recibe información directa de los inversores y sobre sus pensamientos del mercado.
- Tendencias (10%): Se realiza un análisis sobre el motor de búsqueda de Google, para observar el crecimiento en tendencia sobre las criptomonedas, así mismo, se incluyen recomendaciones de páginas populares entre los inversores.
- Dominancia (10%): Se calcula la capitalización de Bitcoin en el mercado. En la medida que esta aumenta en comparación con otras criptomonedas, se estima que hay menos especulación con respecto a monedas alternativas al Bitcoin o también conocidas como “altcoins”. Esto, indicaría que los inversores se encuentran más temerosos sobre el mundo de las criptomonedas en general y están tomando mayor precaución sobre su dinero.
Estos indicadores son los que le dan vida al índice de miedo y codicia del mercado, que ayudan a varios inversores a tener una idea sobre el sentimiento generalizado del mercado de las criptomonedas, que, combinado con otros instrumentos, pueden ayudarse a tomar mejores decisiones para sus actuales y futuras inversiones.
¿Cómo puedo usar este índice y qué recomiendan los expertos?
Los inversores más reconocidos en la industria de la bolsa y algunos expertos de este nuevo mundo de las criptomonedas coinciden con establecer un punto de equilibrio sobre la perspectiva del mercado y utilizar a su favor el sentimiento generalizado. Por lo cual, recomiendan que las personas tomen acciones más determinantes cuánto el índice se encuentra en alguno de los extremos.
Un ejemplo de esto es, sí el mercado se encuentra con un sentimiento en el rango de la “extrema codicia”, esto podría ser un indicador de que nos encontramos en una burbuja financiera y qué el mercado puede encontrarse bastante caliente, conllevando a un aumento en la probabilidad de que se presente una caída o corrección del mercado a corto plazo. Aquí, se estima que el costo de las criptomonedas podría estar sobrevalorado, por lo cual estarías pagando un precio muy alto y asumiendo un riesgo también alto de perder mucho dinero. En contraste, sí el indicador se encuentra sobre el “miedo extremo”, puede indicar que las personas están intentando sacar su dinero invertido y ganancias a posiciones más seguras. Por lo cual, el precio de las criptomonedas disminuye significativamente, las personas tienen incertidumbre sobre el futuro y se aumenta la posibilidad de mayor perdida sobre criptomonedas de tu portafolio. Sin embargo, esto también abre camino a oportunidades de comprar a un precio por debajo de lo esperado y, en el caso de que vuelva a subir el precio, obtener mayores ganancias.
Les comparto una de las frases más famosas de alguien considerado el mejor inversor de los tiempos, Warren Buffett, que podría usarse para complementar este indicador: “Ten miedo cuando los demás sean codiciosos y sé codicios@ cuando los demás estén temerosos”.
Enlaces de interes
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